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股權融資實務培訓班

課程背景
PE/VC的*作用在于解決中小企業資金問題，幫助企業迅速做大規模和提高核心競爭力，同時還可以幫助企業規范公司治理，為企業提供一系列的增值服務。引進PE/VC已成為絕大多數擬上市企業在上市過程中的一個重要環節。本課程從實操的角度來介紹企業應如何引進PE/VC，幫助企業決策者和操作人員正確決策和操盤。
課程收益
全面了解PE/VC
全面掌握PE/VC投資流程
全面掌握融資準備階段的各項工作
全面掌握融資過程階段的各項工作
全面掌握期權池設計
全面了解股權激勵方案對企業新三板掛牌、企業上市的影響及解決辦法

課程大綱
第一單元PE/VC概述
.PE、VC的概念
.PE、VC的區別
.PE的分類
.PE、VC的特征
.PE、VC在中國的發展狀況
.PE、VC的投資策略
【案例分析1】W集團的收購
【案例分析2】“門口的野蠻人”——KKR杠桿收購RJR納貝斯克公司
.PE、VC投資企業的形式
股權投資
委托借款+債轉股

.PE、VC的退出路徑
IPO
并購退出
管理層回購（MBO）
清算
【案例分析3】海普瑞
【案例分析4】盛大網絡
【案例分析5】用友軟件收購英孚思為
.PE、VC對社會的貢獻
.PE、VC對企業的貢獻
【學員討論】京東從PE那里獲得了什么？
.國內*PE/VC介紹
國內*國資PE/VC機構
國內*民營PE/VC機構
國內*外資PE/VC機構

第二單元PE/VC的投資流程
.PE/VC的投資流程概述
.項目初審
書面初審
現場調研
.簽署投資意向書
什么是TermSheet
TermSheet中的核心條款
.盡職調查
財務盡職調查
法律盡職調查
其他調查
.簽署正式投資協議
.完成收購
.投資管理
.投資退出

第三單元融資準備
.聘請中介機構
.律師的法務梳理
.會計師的財務梳理
.盈利預測編制
.融資方案編制
.商業計劃書編制
.期權池設計
.企業估值

第四單元融資過程
.融資顧問機構與PE/VC初步接觸
.企業與PE/VC初步接觸
.PE/VC的實地考察
.投資意向書的簽訂
.盡職調查
.融資談判
.協議簽訂
.資金到位

第五單元TermSheet
.什么是TermSheet
.TermSheet中的進入條款
投資金融工具條款
投資估值條款
對賭協議
反攤薄條款
分期投資條款
.TermSheet中的公司治理條款
公司控制權的競取條款
管理層的肯定性和否定性條款
.TermSheet中的退出條款
回購權
共同賣股權
優先清償權
強賣權
【案例分析6】蒙牛之完美對賭
【案例分析7】太子奶黯然出局
【案例分析8】上海第一中院正式確認PE對賭之回購條款有效

第六單元期權池
.期權池
期權池概念
期權池的目的
期權分配原則
期權池的大小
期權的授予
期權的行權
期權的調整
期權的實現
.股權激勵方案對資本運作的影響
對新三板掛牌的影響及其解決辦法
對企業上市的影響及其解決辦法
【案例分析9】新三板仁會生物（830931）的股票期權激勵計劃
【案例分析10】擬上市企業上海天馬微電子有限公司股票期權激勵計劃

第七單元企業估值
.估值定義
.估值依據
.評估方法
.評估方法如何選用
.估值依據
.估值確定
【案例分析11】萬達商業地產香港IPO的估值
【案例分析12】阿里巴巴美國IPO的估值
【學員討論】愛使股份41倍溢價收購游久時代

第八單元PE/VC的投資管理
.投后管理的必要性
.我國民營企業管理現狀
.PE/VC的增值服務
幫助企業制度發展戰略
建立完善公司治理結構
規范公司財務管理系統
提供再融資方面的服務
上市輔導及并購整合
.PE/VC如何參與企業管理
股權安排
公司治理結構安排
日常聯絡與溝通
面對危機的處理與控制
【案例分析13】聯想弘毅投資先聲藥業
【案例分析14】深圳高新投投資大族激光

股權融資實務培訓班